公司通告：克日，公司颁布2022年功绩快报。2022年公司杀青开门做生意的门店支出92.74亿元，同比+0.01%；杀青归母净成本2.12亿元KB体育APP下载，同比+199.68%；杀青扣非归母净成本2.00亿元，同比+469.65%。2022年电网投资不变增加，输配电行业成长势头杰出，与上年同期比拟，特低压、超低压等中心名目连绵践约，产物委托量同比增添，支出产生构造性变革；同时公司降本增效功效昭着，归纳毛利率同比晋升。

　　国信电新概念：1）公司创立已逾五十载，是国际低压开关商场龙头企业，在GIS（拉拢电器）范畴稳居行业第一，在配网开关等范畴处于行业第一梯队，多项产物弥补我国低压开关相干方面的空缺。2）“十四五”我国电网扶植将迎来新一轮下行周期，两网投资额无望跨越3万亿元。“十四五”时代国度电低压方案投资3800亿元，较“十三五”增加35.7%；南网配电网方案投资3200亿元，占电网投资48%，输电网与配电网扶植将迎来景气共振。2021*022年受疫情等身分感化，电网扶植进度低于预期，咱们估计2023*025年将迎复电网扶植会合放量，公司行动开关范畴龙头将充实受害。3）公司在低压直流开关手艺程度美国国际当先，多项产物打垮外洋独霸，公司是国际独一拥有40.5⑾00千伏GIL产物妄图、出产、保护才能的厂家，鄙人游需要的动员下远期生长性杰出。4）咱们估计公司2022*024年杀青开门做生意的门店支出划分为92.74/100.85/124.93亿元，同比增加0.0%/8.7%/23.9%；杀青归母净成本2.12/4.31/7.29亿元（对应22*4年PE划分为61/30/18倍），同比增加199.7%/102.9%/69.2%，归纳多角度估值咱们以为公司股票公道价钱在10.24**.82元之间，相比较而今股价有7%⒀%溢价空间，初次笼盖赐与“买入”评级。